Stock Futures vs Aktienoptionen. Stock Futures und Aktienoptionen sind Deadline-basierte Vereinbarungen zwischen Kauf und Verkauf von Parteien über einen zugrunde liegenden Vermögenswert, die in beiden Fällen Aktien von Aktien sind Beide Verträge bieten Investoren strategische Möglichkeiten, um Geld zu verdienen und Absicherung der laufenden Investitionen Related Pick the Richtige Optionen für den Handel mit sechs einfachen Schritten. Die beiden Handelsinstrumente sind sehr unterschiedlich, aber viele Erst - und Anfängerinvestoren können leicht durch die Terminologie verwechselt werden. Bevor ein Investor entscheiden kann, entweder Futures oder Optionen zu handeln, müssen sie die vier primären Unterschiede zwischen Aktien-Futures und Aktienoptionen.1 Contract Prämien. Wenn Käufer von Call-und Put-Optionen kaufen ein Derivat zahlen sie eine einmalige Gebühr genannt Prämie Inzwischen, Verkäufer von Call-und Put-Optionen sammeln eine Prämie Der Wert der Verträge zerfällt als die Abrechnung Datumsansatz Allerdings steigt der Prämienpreis und fällt, so dass die Nutzer ihre Anrufe verkaufen und einen Gewinn vor dem Verfallsdatum Diejenigen, die Optionen verkaufen können, können Call-Optionen erwerben, um auch die Größe ihrer Position zu decken. Stock-Futures können entweder auf Einzelaktien SSFs erworben werden oder sich auf die breitere Leistung eines Index wie der SP 500 konzentrieren Futures, die Kaufpartei zahlt etwas anderes als eine Vertragsprämie am Kaufort Kaufparteien zahlen etwas bekannt als Anfangsspanne, die ein Prozentsatz des Preises für die Aktien zu zahlen ist.2 Finanzielle Verbindlichkeiten. Wenn jemand kauft eine Aktienoption Die einzige finanzielle Haftung ist die Kosten der Prämie zum Zeitpunkt des Kaufs des Vertrages. Wenn jedoch ein Verkäufer Put-Optionen für den Kauf eröffnet, sind sie einer maximalen Haftung auf dem zugrunde liegenden Preis ausgesetzt. Wenn eine Put-Option dem Käufer das Recht gibt Verkaufe die Aktie bei 50 pro Aktie, aber die Aktie fällt auf 10, die Person, die den Vertrag eingeleitet hat, muss vereinbaren, die Aktie für den Wert des Vertrages zu kaufen, oder 50 pro Aktie. Futures Kontrakte, ho Wever, bieten sowohl dem Käufer als auch dem Verkäufer der Vereinbarung eine maximale Haftung, da sich der zugrunde liegende Aktienkurs gegen den Käufer oder den Verkäufer verschieben kann, können die Parteien verpflichtet sein, zusätzliches Kapital in ihre Handelskonten einzubringen, um tägliche Verpflichtungen zu erfüllen.3 Käufer und Verkäufer Verpflichtungen zum Zeitpunkt des Verfalls. Diejenigen, die Anrufe oder Put-Optionen kaufen, erhalten das Recht, eine Aktie zu einem bestimmten Ausübungspreis zu kaufen oder zu verkaufen. Sie sind jedoch nicht verpflichtet, die Option zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses auszuüben. Anleger üben nur Verträge aus Sie sind im Geld Wenn die Option aus dem Geld ist, ist der Vertragskäufer nicht verpflichtet, die Aktie zu erwerben. Käufer von Futures-Kontrakten sind verpflichtet, die zugrunde liegende Aktie vom Verkäufer dieses Vertrages zu erwerben, egal was der Preis ist Des Basiswertes Der Futures-Kontrakt fordert den Erwerb der Aktie bei 100, der Basiswert wird jedoch zum Zeitpunkt des Vertragsablaufs bei 80 bewertet , Muss der Käufer zu dem vereinbarten Preis kaufen. Noch ist es sehr selten, dass Aktien-Futures bis zum Verfallsdatum gehalten werden.4 Investment Flexibility. Stock-Optionen bieten den Anlegern sowohl das Recht, eine Aktie zu kaufen als auch nicht die Verpflichtung und das Recht Um die gleiche Aktie zu verkaufen, aber nicht die Verpflichtung durch Anrufe und Puts, aber auch Aktienoptionen bieten den Anlegern eine breite Palette von flexiblen Strategien, die durch Futures-Trading nicht verfügbar sind. Jede Strategie bietet unterschiedliche Gewinnpotenziale für Investoren und Spekulanten Für eine vollständige Aufschlüsselung dieser Chancen, besuchen Sie Hier. Stock-Futures auf der anderen Seite bieten sehr wenig Flexibilität, sobald ein Vertrag geöffnet ist Wie bereits erwähnt, kaufen die Anleger das Recht und die Verpflichtung zur Erfüllung, sobald eine Position eröffnet ist. Sollte ich Futures von Optionen handeln. Wenn ein Händler entscheidet, eigenständig zu verwenden Optionen, Aktien-Futures oder eine Kombination der beiden erfordert eine Bewertung der individuellen Erwartungen und Investitionsziele. Einer der ersten Fragen an Investor muss fragen, wie viel Risiko sie bereit sind, in ihren Anlagestrategien zu übernehmen Option Handel bietet weniger upfront Risiko für Käufer angesichts der fehlenden Verpflichtung zur Ausübung des Vertrages Dies bietet eine konservativere Ansatz, vor allem, wenn Händler eine Reihe von zusätzlichen Strategien verwenden Wie Stier Anruf und Put Spreads, um die Chancen des Handelserfolgs auf lange Sicht zu verbessern. Eine Umfrage von der Vereinigten Staaten Bureau of Labor Statistics durchgeführt, um zu helfen, Stellenangebote zu sammeln Es sammelt Daten von Arbeitgebern. Die maximale Menge an Geldern der Vereinigten Staaten können leihen Die Schuldenobergrenze wurde im Rahmen des Zweiten Freiheitsanleihegesetzes geschaffen. Der Zinssatz, bei dem ein Verwahrungsinstitut die Geldreserve an der Federal Reserve an eine andere Depotbank leiht.1 Eine statistische Maßnahme für die Verteilung der Renditen für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Volatilität kann Entweder gemessen werden. Es handeln der US-Kongress verabschiedet 1933 als Banking Act, die Geschäftsbanken von parti verboten Cipating in der Investition. Nonfarm Lohn-und Gehaltsliste bezieht sich auf jeden Job außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, private Haushalte und der gemeinnützige Sektor Die US Bureau of Labor. Optionen auf Futures Eine Welt der potenziellen Profit. Wenn Sie jemals studiert eine zweite Sprache, wissen Sie, wie schwer es Kann sein, Sobald Sie lernen, sagen, Spanisch als Zweitsprache - das Lernen Italienisch als Drittel wäre viel einfacher, da beide gemeinsame Latin Wurzeln haben, um die Einrichtung mit Italienisch als dritte Sprache zu bekommen, müssten Sie nur kleinere Änderungen in Wort zu begreifen Formen und Syntax Nun, das gleiche könnte gesagt werden, für Lernmöglichkeiten Um die Grundlagen zu lernen, lesen Sie unsere Optionen Grundlagen Tutorial. Für die meisten Menschen, Lernen über Aktienoptionen ist wie das Lernen, eine neue Sprache zu sprechen, die Ringen mit völlig unbekannten Begriffen erfordert, aber wenn Sie haben bereits einige Erfahrungen mit Aktienoptionen, das Verständnis der Sprache der Optionen auf Futures wird einfach In der Tat, grundlegende Konzepte wie Delta Zeit Wert und Ausübungspreis gelten die gleiche Weise wie Futures Optionen zu Aktienoptionen, mit Ausnahme von leichten Variationen in Produktspezifikationen, im Wesentlichen die einzige Hürde, um sich zu verabschieden. In diesem Artikel bieten wir eine Einführung in die Welt der SP 500 Futures-Optionen, die Ihnen zeigen, wie einfach es ist, den Übergang zu Optionen zu machen Auf Futures auch bekannt als Rohstoff-oder Futures-Optionen, wo eine Welt der potenziellen Gewinn erwartet. Stock-Index Optionen auf Futures Das erste, was wahrscheinlich wirft eine Kurve Ball bei Ihnen, wenn anfangs Annäherung Optionen auf Futures ist, dass Sie vielleicht nicht vertraut mit einem Futures Vertrag das zugrunde liegende Instrument, bei dem Optionen auf Futures-Handel erinnern, dass für Aktienoptionen der Basiswert ist die Equity-Emission zB IBM Call Options Handel auf IBM-Aktien Da die meisten Investoren verstehen, wie die Aktienkurse zu interpretieren, herauszufinden, die zugrunde liegenden ist einfach. Wenn Lern Futures Optionen, auf der anderen Seite, Händler neue zu einem bestimmten Markt Anleihen, Gold, Sojabohnen, Kaffee oder die S Ps müssen sich nicht nur mit der Option vertraut zu machen Spezifikationen, aber auch mit den Produktspezifikationen des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts Dies sind jedoch unwesentliche Hindernisse in der heutigen Online-Umgebung, die so viele Informationen bietet, nur einen Klick entfernt. Dieser Artikel wird Sie hoffentlich bei der Erkundung dieser spannenden Märkte und neuen Handelsmöglichkeiten interessieren Mehr Hintergrundwissen, lesen Verständnis Option Pricing. SP Optionen auf Futures Um zu veranschaulichen, wie Optionen auf Futures Arbeit, werde ich erklären, die grundlegenden Merkmale der SP 500 Optionen auf Futures, die die beliebter in der Welt der Futures-Optionen Obwohl diese Cash - Basierte Futures-Optionen, dh sie begleichen sich automatisch im Gange, die Logik der SP-Futures-Optionen, wie alle Futures-Optionen, ist die gleiche wie die der Aktienoptionen SP 500 Futures-Optionen bieten jedoch einmalige Vorteile, zum Beispiel können sie Ihnen erlauben Handel mit überlegenen Margin-Regeln bekannt als SPAN Marge, die eine effizientere Nutzung Ihrer Handelskapital ermöglichen. Vielleicht die e Asiest Weg zu beginnen, ein Gefühl für Optionen auf Futures zu bekommen ist einfach, um eine Zitat Tabelle der Preise von SP 500 Futures und die Preise der entsprechenden Optionen auf Futures Im Grunde genommen ist das Prinzip der Preisgestaltung von SP Futures das gleiche wie das Des Preisverhaltens eines Aktienbestandes Sie wollen niedrig kaufen und hoch verkaufen Mit anderen Worten, wenn die SP-Futures steigen, steigt der Wert des Vertrages und umgekehrt, wenn der Preis der SP-Futures fall. Important Unterschiede und Charakteristiken gibt es jedoch , Ein wesentlicher Unterschied zwischen Futures und Aktienoptionen A 1 Veränderung einer Aktienoption entspricht 1 pro Aktie, was für alle Aktien einheitlich ist. Bei SP-Futures beträgt eine 1 Preisänderung 250 pro Kontrakt, und das ist nicht einheitlich Alle Futures - und Futures-Optionsmärkte Während es andere Fragen gibt, um sich mit dem Fair Value von SP-Futures und der Prämie auf dem Futures-Kontrakt vertraut zu machen - sind diese verwandten Konzepte in der Praxis unbedeutend und für das, was Sie brauchen, und Für die meisten Optionsstrategien zu sehen. Neben der Unterscheidung der Preisspezifikation gibt es noch einige wichtige Merkmale von SP-Optionen, die wichtig sind. Da diese Optionen auf den zugrunde liegenden Futures handeln, ist das Niveau der SP-Futures, nicht der SP 500-Aktienindex, der Schlüsselfaktor, der die Preise von Optionen auf SP-Futures beeinflusst Volatilität und Zeit-Wert-Zerfall spielen auch ihre Rolle, genau wie sie eine Aktienoption beeinflussen. Lassen Sie sich einen genaueren Blick auf SP-Futures und Optionspreise, vor allem, wie Änderungen im Preis von Futures Beeinflussen Änderungen der Preise der Option Zuerst schauen wir uns die SP-Futures-Produktspezifikationen an, die in Abbildung 1 dargestellt sind. Abbildung 2 - Abrechnungspreise für den 12. Juni 2002. Der Jun SP-Futures-Kontrakt in Abbildung 2, zum Beispiel, 1020 20 an diesem Tag Die Punktänderung von 6 00 entspricht einem Gewinn von 1.500 pro Einzelvertrag 6 x 250 1.500 Es ist erwähnenswert, dass die SP-Futures und der SP 500-Aktienindex fast identisch handeln werden Ly, aber die SP-Futures handeln mit einer leichten Prämie verbunden. Unterhang SP Futures Optionen Jetzt lassen Sie sich an einige der entsprechenden Optionen Wie für fast alle Optionen auf Futures, gibt es eine Einheitlichkeit der Preisgestaltung zwischen den Futures und Optionen Das ist, Der Wert einer 1 Veränderung der Prämie ist die gleiche wie eine 1 Änderung im Futures-Preis Das macht die Dinge einfach Im Falle von SP 500 Futures-Optionen und deren zugrunde liegenden Futures ist eine 1 Veränderung wert 250 Um einige echte Beispiele für dieses Prinzip zu bieten , Habe ich in Abbildung 3 die 25-Punkte-Intervall-Streik-Preise von einigen Out-of-the-money-Puts ausgewählt und ruft den Handel auf die Jun SP Futures. Just wie wir erwarten, für Aktien-und Call-Optionen, das Delta in unseren Beispielen Unten ist positiv für Anrufe und Negativ für Puts Also, da die Jun SP Futures um sechs Punkte bei 250 pro Punkt oder Dollar stieg, fielen die Puts in Wert und die Anrufe stiegen im Wert Die Streiks am weitesten von dem Geld 925 setzen und 1100 anrufen Wird das untere delta haben Werte und diejenigen, die dem Geld am nächsten sind 1000 und 1025 Anruf haben höhere Delta-Werte Sowohl das Vorzeichen als auch die Größe der Änderung des Dollarkurses für jede Option machen dies klar. Je höher der Delta-Wert ist, desto größer ist die Option Preisänderung von einem Veränderung der zugrunde liegenden SP-Futures. Figure 3 - SP Optionspreise bei Abrechnung am 12. Juni 2002. Zum Beispiel wissen wir, dass die Jun SP Futures um sechs Punkte stiegen, um sich um 1020 zu begleichen 20 Dieser Abrechnungspreis ist nur schüchtern vom Jun-Call-Streik Preis von 1025, der im Wert um 425 anstieg. Diese Near-the-Money-Option hat ein höheres Delta-Delta 0 40 als Optionen aus dem Geld, wie die Call-Option mit einem Ausübungspreis von 1100 Delta 0 02, die sich im Wert erhöht hat Durch nur 12 50 Delta-Werte messen die Auswirkungen, die weitere Änderungen der zugrunde liegenden SP-Futures auf diese Optionspreise haben werden. Wenn zum Beispiel die zugrunde liegenden Jun-SP-Futures um 10 weitere Punkte ansteigen würden, gibt es keine Änderung des zeitlichen Verfalls und der Volatilität , Die S P-Call-Option in Abbildung 3 mit einem Ausübungspreis von 1025 würde um vier Punkte ansteigen oder 1.000 gewinnen. Die gleiche, aber umgekehrte Logik gilt für die SP-Put-Optionen in Abbildung 3 Hier sehen wir die Put-Optionspreise mit einem Anstieg der Jun SP-Futures Die Nett-Geld-Option hat einen Ausübungspreis von 1000, und ihr Preis fiel um 600 Inzwischen sind die weiter-von-die-Geld-Put-Optionen, wie die Option mit einem Ausübungspreis von 925 und Delta von -0 04, verloren weniger, ein Wert von 225.Conclusion Während es viele Möglichkeiten, um mit diesen Optionen handeln, sind viele Händler lieber ein Netto-Verkäufer von Optionen Ob Sie es vorziehen, zu kaufen oder zu schreiben verkaufen Aktienoptionen entweder mit einfachen Spreads oder komplexere Strategien , Können Sie mit den hier vorgestellten Grundsätzen leicht viele Ihrer Lieblingsstrategien an SP-Optionen auf Futures anpassen. Lesen Sie weiter, wie Sie von Time-Value Decay profitieren können. Für andere Optionen auf Futures-Märkten müssen Sie sich kennenlernen Ihre Produktspezifikationen - wie zB Handelseinheiten und Zecken Es - bevor Sie irgendwelche Trading zu tun, aber ich bin sicher, Sie werden feststellen, dass das Fließen in einer zweiten Optionen Sprache ist nicht so schwierig wie Sie vielleicht gedacht haben. Eine Umfrage von der United States Bureau of Labor Statistics durchgeführt zu helfen Messen Stellenangebote sammelt es Daten von Arbeitgebern. Die maximale Höhe der Gelder der Vereinigten Staaten können leihen Die Schulden Obergrenze wurde unter dem Zweiten Liberty Bond Act erstellt. Der Zinssatz, bei dem ein Depot Institution leiht Gelder in der Federal Reserve gepflegt, um eine andere Depot Institution .1 Ein statistisches Maß für die Streuung der Renditen für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Die Volatilität kann entweder gemessen werden. Handeln Sie den US-Kongress, der 1933 als Bankgesetz verabschiedet wurde und die Geschäftsbanken daran hinderte, an der Investition teilzunehmen Jeder Job außerhalb von Bauernhöfen, privaten Haushalten und dem gemeinnützigen Sektor Das US Bureau of Labor. Was sind Index Futures und Index Option Contracts. Futures cont Auf der Grundlage eines Index, dh der zugrunde liegende Vermögenswert ist der Index, werden als Index-Futures-Kontrakte bezeichnet. Zum Beispiel Futures-Kontrakt auf NIFTY Index und BSE-30 Index Diese Kontrakte leiten ihren Wert aus dem Wert des zugrunde liegenden Index ab. Ähnlich sind die Optionskontrakte , Die auf einem Index basieren, werden als Indexoptionsvertrag bezeichnet. Im Gegensatz zu den Index-Futures hat der Käufer von Index-Optionskontrakten jedoch nur das Recht, aber nicht die Verpflichtung zum Kauf des zugrunde liegenden Index bei Verfall-Index-Optionsverträgen sind in der Regel europäische Style-Optionen Dh sie können nur am Verfalldatum ausgeübt werden. Ein Index, der wiederum seinen Wert aus den Preisen der Wertpapiere, die den Index darstellen, und wird geschaffen, um die Gefühle des Marktes als Ganzes oder eines bestimmten Sektors der Wirtschaft darzustellen Indizes, die den gesamten Markt repräsentieren, sind breit angelegte Indizes, und diejenigen, die einen bestimmten Sektor repräsentieren, sind sektorale Indizes. Anfangs wurden Futures und Optionen nur auf S gestattet P Nifty und BSE Sensex Anschließend wurden auch Sektorindizes für den Derivatgeschäfte zugelassen, die der Erfüllung der Förderkriterien unterworfen sind. Derivative Verträge können auf einem Index zugelassen werden, wenn 80 der Indexbestandteile für den Derivatgeschäfte einzeln förderfähig sind. Allerdings ist kein einziger nicht zuschussfähiger Bestand im Index Eine Stärke von mehr als 5 im Index haben Der Index ist erforderlich, um die Förderkriterien zu erfüllen, auch nachdem der Derivathandel auf dem Index begonnen hat. Wenn der Index die Kriterien für 3 aufeinanderfolgende Monate nicht erfüllt, dann sind die Derivatkontrakte auf diesem Index Abgebrochen. Bei ihrer Natur kann der Index nicht bei Fälligkeit der Index-Futures oder Index-Optionskontrakte ausgeliefert werden, daher sind diese Verträge im Wesentlichen Barausgleich bei Verfall.
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